Εν αναμονή της έγκρισης του ενημερωτικού δελτίου για την αύξηση του μετοχικού κεφαλαίου της Ελληνικής Τράπεζας με νέα 150 εκατ. ευρώ, το σκηνικό σε σχέση με τον τρόπο που θα κινηθούν οι υφιστάμενοι μέτοχοι μοιάζει να ξεκαθαρίζει.
Πέραν της δεδομένης συμμετοχής του επενδυτικού ταμείου Pimco με 50 εκατ. ευρώ μέσω της εταιρείας Poppy Sarl, φαίνεται πως τελικά η Wargamimg θα εξασκήσει τα δικαιώματα που της αναλογούν. Υπενθυμίζεται πως η Wargaming ελέγχει σήμερα το 24.9% του μετοχικού κεφαλαίου της τράπεζας. Εάν εξασκήσει όλα τα δικαιώματα που της αναλογούν θα ελέγχει 21.6% του μετοχικού κεφαλαίου.
Αντίθετα, η Third Point δεν αναμένεται να εξασκήσει τα δικαιώματα που της αναλογούν ή τουλάχιστον όχι όλα. Ένα σενάριο είναι να πωλήσει μέρος των δικαιωμάτων και με τα έσοδα που θα αποκομίσει να εξασκήσει τα υπόλοιπα. Επίσης, οι πληροφορίες λένε πως παρόλο που η θέση του επενδυτικού οργανισμού θα περιοριστεί από το 26.2% που είναι σήμερα, δεν πρόκειται να πωλήσει τις υφιστάμενες μετοχές του, διατηρώντας έτσι, περιορισμένη μεν αλλά σημαντική συμμετοχή στη δομή της τράπεζας. Σε περίπτωση που δεν εξασκήσει καθόλου τα δικαιώματα της, η συμμετοχή της Third Point θα περιοριστεί γύρω στο 12.5%.
Όσον αφορά τη Δήμητρα Επενδυτική, είναι δεδομένο πως θα εξασκήσει τα δικαιώματα που της αναλογούν, κάτι που θα μειώσει τη συμμετοχή της στο 8.8%, ωστόσο, απ’ εκεί και πέρα, στη Δήμητρα μπορούν να παραχωρηθούν μετοχές που θα προκύψουν από δικαιώματα που δεν εξασκήθηκαν από άλλους μετόχους. Συνολικά η Δήμητρα μπορεί να επενδύσει μέχρι 50 εκατ. ευρώ στην αύξηση κεφαλαίου. Όπως έχει ανακοινωθεί, η Δήμητρα έχει προτεραιότητα μέχρι το ποσοστό της να φτάσει το 20.1%. Για να φτάσει σ’ αυτό το ποσοστό, πρέπει να επενδύσει συνολικά 44.1 εκατ. ευρώ. Αν υπάρχουν κι άλλες αδιάθετες μετοχές και αποφασίσει το ΔΣ της Ελληνικής να της διαθέσει στη Δήμητρα, τότε το ποσοστό της μπορεί να φτάσει στο 22.14%. Αν και το σκηνικό είναι ακόμα αρκετά ρευστό, εκτιμάται πως το ποσοστό της Δήμητρας με την ολοκλήρωσης της αύξησης θα είναι γύρω στο 15% του μετοχικού κεφαλαίου.
Ερωτηματικό υπάρχει σε σχέση με τον τρόπο που θα κινηθεί ο τέταρτος μεγαλομέτοχος της τράπεζας, η EBRD η οποία ελέγχει σήμερα 5.4% του μετοχικού κεφαλαίου. Σε περίπτωση που εξασκήσει τα δικαιώματα που της αναλογούν, το ποσοστό της θα μειωθεί σε 4.7% ενώ σε περίπτωση που δεν το πράξη θα περιοριστεί στο 2.6%.
Τις υπόλοιπες μετοχές της τράπεζας, ελέγχουν με μικρότερα ποσοστά κατά 17.5% ξένοι επενδυτές και κατά 15.9% εγχώριοι επενδυτές. Από τους ξένους επενδυτές ξεχωρίζει η Senvest με ποσοστό κοντά στο 5%, την οποία οι πληροφορίες την θέλουν να λαμβάνει μέρος στην αύξηση κεφαλαίου.
Από τους Κύπριους επενδυτές, σημαντική συμμετοχή έχει η Ιερά Αρχιεπισκοπή με ποσοστό πέραν του 3% αλλά οι πληροφορίες την θέλουν, κατά πάσα πιθανότητα, να μην εξασκεί τα δικαιώματα που της αναλογούν.
Υπενθυμίζεται πως στο περίμενε βρίσκεται και το επενδυτικό ταμείο Emma Alpha για συμμετοχή στην αύξηση κεφαλαίου, ωστόσο, με τα δεδομένα ως έχουν σήμερα, δύσκολα θα καταφέρει να αποκτήσει σημαντική συμμετοχή αν και η τελική εικόνα θα είναι πιο ξεκάθαρη όταν θα ολοκληρωθεί η διαδικασία διαπραγμάτευσης των δικαιωμάτων προτίμησης.
